老百姓(603883):定增引入腾讯系战投,助力“新零售”战略发展-公司研报_股民大家庭_专业的股票论坛
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老百姓(603883):定增引入腾讯系战投,助力“新零售”战略发展

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发表于 2020-6-26 18:46 | 只看该作者 |只看大图 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
      公司近况

      公司公告,拟向林芝腾讯定向发行股份融资,通过智慧零售、云计算、云服务赋能公司业务,助力公司“新零售”战略发展。

      评论

      拟进行定向融资,引入腾讯系战投。公司拟发行不超过8,529,997股普通股(占发行前总股本约2.92%),发行价格为70.34元/股,募集资金总额不超过6亿元,发行对象为林芝腾讯科技有限公司。林芝腾讯是深圳市腾讯产业投资基金有限公司的下属企业,在互联网领域拥有领先技术和平台优势。我们预计,通过引入腾讯系战投,公司有望进一步提升综合竞争力,实现长期稳健发展。

      推进“新零售”战略发展。公司深耕药品零售行业,近年来持续通过新建、收购、加盟等方式进行多元化业务扩张,同时,公司在新零售领域不断探索。根据公司公告,本次战投双方将在智慧零售、云计算和云服务等方面开展合作,利用各自领域的业务能力和资源实现优势互补。我们认为,通过在客户精准营销、消费互动场景等方面进行优化和赋能有助于推进公司“新零售”战略。

      慢病管理服务能力具提升空间。截至2019年末,公司在旗下3000家门店铺设慢病自测设备、培养3025名慢病管理专家,开设慢病管理病种日,涵盖肝病、高血压、高血脂、糖尿病、痛风、胃肠道等众多种类,慢病服务累计建档115万人。此次合作,我们认为公司有望重构消费者互动场景,进一步提升公司慢病服务能力。

      估值建议

      考虑到定增尚未完全落地,我们暂维持公司2020/2021年每股盈利预测2.18/2.66元不变,同比分别增长22.8%/22.1%。当前股价对应2020和2021年43.8x/35.8x市盈率。

      考虑到引入腾讯系战投有助于公司进一步开拓新零售业务,我们上调目标价31%至109.7元(对应2020年和2021年50.3x/41.2x市盈率),较当前股价有15%上行空间。维持跑赢行业评级。

      风险

      业务合作进展不顺;扩张进度低于预期;行业政策风险。




上一篇:天宇股份(300702):发布定增预案,后续API+CMO项目丰富,增长可期
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发表于 2020-6-26 19:09 | 只看该作者
助力“新零售”战略发展
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发表于 2020-6-26 21:47 | 只看该作者

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发表于 2020-6-27 21:52 | 只看该作者
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